Donnerstag, 09. Februar | 22:04 Uhr

Die amerikanische Notenbank ließ wie erwartet den Leitzins unverändert und hielt auch am Wortlaut der „außerordentlich niedrigen Zinsen für einen längeren Zeitraum“ fest. Die internationalen Bondmärkte reagierten erleichtert auf die Ankündigung, dass die Fed vorerst die Politik des billigen Geldes fortsetzt. Sie ließen sich auch nicht von der freundlichen Stimmung an den Aktienbörsen beeindrucken. Der Rückgang der US- Baubeginne (575K) und -genehmigungen (612K) im Februar trug zur guten Stimmung bei, obwohl das Minus in beiden Fällen nicht ganz die Erwartungshaltung der Analysten traf. In der Eurozone stehen Diskussionen um das von der EU- Kommission geschnürte Hilfspaket für Griechenland weiter im Vordergrund. Beim EU- Gipfel in der kommenden Woche will Deutschland den Hilfsplan blockieren, weil er nach Ansicht der Bundesregierung falsche Signale an die Finanzmärkte sendet und die Sparbemühungen der Griechen dämpfen könnte. „Technische Modalitäten“ eines Hilfspaktes blieben somit das einzige Ergebnis der Ministerrunde, Garantien der Eurozone für Griechen- Bonds wird es nicht geben. Positiv reagierten die Märkte auf die Ankündigung der Ratingagentur S&P, die Bewertung Griechenlands bei „BBB/A.2“ zu belassen und nach Einzelheiten zur Steuerreform trotz eines weiter negativen Ausblicks die Überprüfung zu beenden. Die Spreads in der Eurozone bewegten sich dennoch kaum, griechische Staatsanleihen und 5-jährige Spanier waren besser gesucht. Am Inlandsmarkt konzentriert sich das Interesse der Investoren weiter auf Laufzeiten zwischen 2 und 4 Jahren. Der Bund- Kontrakt (123.13) schloss 43 Stellen fester, Bobl (116.94) und Schatz (108.655) gingen 30 bzw. 12 œ Ticks höher aus dem Markt. Die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe fiel auf 3.105 %, der Renditeabstand zwischen 2- und 10-jährigen Bundesanleihen weitet sich auf 213 BP aus. 10-jährige US- Treasuries rentieren 3 BP niedriger bei 3.66 %, der JGB- Future (138.84) gibt trotz eines unveränderten Leitzinses von 0.1 % und einer zusätzlichen Liquiditätsspritze von ca. 110 Mrd. USD 12 Ticks ab. Der Euro klettert auf 1.379 Dollar, der Preis für das Barrel Öl steigt auf 82.1 Dollar.

Der Datenkalender bietet heute mit Ausnahme der US- Erzeugerpreise (-0.2 %/4.9 %; Kernrate 0.1 %/ 1 %) und dem Arbeitsmarktbericht in Großbritannien (7.9 %) keine Anhaltspunkte für die Finanzmärkte.

Am Primärmarkt stocktdie Finanzagentur des Bundes heute die 10-jährige Bundesanleihe um 5 Mrd. Euro auf. Die ING Bank begab einen 7-jährigen Covered Bond über 1.5 Mrd. Euro bei Midswap + 53 BP. Die LF Hypothek zahlte für einen 5-jährigen gedeckten Titel im Volumen von 1 Mrd. Euro Midswap + 45 BP. Eurohypo Lux platzierte 3-jährige Lettre de Gage über 750 Mio. Euro bei Midswap + 35 BP, Credit Agricole 7-jährige Mortgage Covered Bonds im Volumen von 1.25 Mrd. Euro Bei Midswap +34 BP.

Technik:
Der Bund- Future setzte zunächst die Konsolidierung fort und brach erst zum Schluss aus der etablierten Handelsspanne aus. Er schloss (123.13) 43 Stellen über Vortagsniveau. Die Indikatoren im Tageschart drehen nach Norden und geben Kaufsignale. Findet der Ausbruch heute Bestätigung und das gestrige Tageshoch bei 123.24 wird überschritten, liegen die nächsten Hürden bei 123.64 (Trend) bzw. 123.87 (Roll- Over- Gap). Unterstützungen liegen bei 123.03 (Hoch v. 26.02.), 122.79 (38.2 % Fibonacci von 122.07 bis 123.24) und 122.66 (50 %). Unter 122.52 (61.8 %) muss der Ausbruch als gescheitert angesehen und ein Test des unteren Rands der Konsolidierungszone (122.07-122.29) wieder ins Auge gefasst werden.

Unterstützungen 123.03 122.79 122.52
Widerstände 123.24/27 123.64 123.87