Donnerstag, 09. Februar | 11:42 Uhr

Die Analysten des Smallcap-Investors haben folgenden interessanten Bericht veröffentlicht:

Bei Crowflight (WKN 358036) meinem Sorgenkind in meinem Musterdepot hat es letzte Woche wichtige, wenn auch nicht leicht verständliche, Unternehmensmeldungen gegeben. Daher hier noch einmal kurz die Ausgangslage:

- Pala der Hauptaktionär (>22%) von Crowflight bietet für die Bucko Mine 101,9 Mio. CA$ oder 20 Cent pro Aktie.

- für die Explorationsprojekte werden weitere 20,4 Mio. CA$ bezahlt (4 Cent pro Aktie)

- sollte der Deal zustande kommen wird Pala seine ganzen Aktien und Warrants zurückgeben bzw. werden diese eingezogen und gegen verrechnet, daher muss Pala „nur“ 72 Mio. CA$ bezahlen.

Ich habe versucht mit dem Unternehmen zu sprechen und es scheint ein wenig Unschlüssigkeit über dieses Angebot zu herrschen. Sollten Sie auf dieses Angebot eingehen, würde am Ende Crowflight mit mehr als 72 Mio. CA$ Cash dastehen aber keinem wirklichen Projekt mehr.

Naja, in Wahrheit gibt es wohl auch was Schlimmeres, als wenn das Unternehmen einmal auf einem „Haufen Cash“ sitzt. Jedoch ist das Kurzpotential begrenzt, denn nur wenn das Unternehmen ein Projekt hat und dieses auch weiterentwickelt wird, kann der Unternehmenswert und damit der Aktienkurs steigen.

Ich bin daher uneins was die beste Strategie ist. Vor Monaten hatte ich bereits Crowflight auf meine Dispositionsliste gesetzt, weil das Unternehmen die anhaltenden Probleme in ihrer Mine nicht in den Griff bekommt und die laufenden Privat Placements zu einer so starken Verwässerung führen, dass das Potential der Aktie massiv begrenzt ist.

Jetzt jedoch könnte es wieder interessant werden, zumindest wissen wir jetzt, dass jemand der die Mine und die Projekte sehr gut kennt bereit ist 20 Cent bzw. 24 Cent pro Aktie zu zahlen. Das würde er nur dann tun, wenn er auch wirklich überzeugt ist, dass er einen „Mehrwert“ erzielen kann.

Dies würde eindeutig dafür sprechen, dieses Angebot auszuschlagen und es selber weiter zu versuchen. Jedoch hat man es sich dann mit einem Großaktionär verscherzt, der vielleicht dann versucht, das Unternehmen „unfreundlich“ zu übernehmen, oder vielleicht alle Aktien auf den Markt wirft, was wiederum den Aktienkurs sehr stark unter Druck bringen würde.

Ich warte daher ab, was die Unternehmensmeldungen die nächsten Wochen bringen.

Kurs auf

Ihr

Joachim Brunner

Achtung: Joachim Brunner ist Berater des First Junior Zertifikates (WKN LS1JEX) und des Fonds PI global one (WKN 0A0636). Es ist daher möglich, dass sich die in diesem Artikel beschriebenen Aktien im Fonds/Depot bzw. dem dazugehörigen Index befinden.

Laut §34b möchten wir darauf hinweisen, dass Mitarbeiter Aktien von Crowflight Minerals halten und somit ein möglicher Interessenskonflikt besteht.

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Bitte beachten Sie immer die Risikohinweise auf unserer Webseite www.smallcap-investor.de.

Diese Ausgabe wurde am 01.02.2010 an die Smallcap-Investor Premiumabonnenten versendet.