Montag, 21. Mai | 11:10 Uhr

EZB-Trichet: „erwarten anhaltende Schwäche auch in den kommenden Quartalen“ – Inflation nimmt vorerst weiter ab – schließt Zinssenkung im März nicht aus

Die US-Börsen eröffneten den gestrigen Handelstag mit Kursabschlägen. Schlechter als erwartet ausgefallene Konjunkturdaten haben das Sentiment belastet. Im weiteren Verlauf sorgten die Kursgewinne bei Wal Mart (der Einzelhändler hatte gute Umsatzzahlen präsentiert) und die Hoffnung auf eine Reform von Bilanzierungsregeln für Kursgewinne. Das deutliche hin- und her an der Wall Street wird durch den Verlauf des Finanzsektor deutlich. Dieser notierte zu Beginn um 4,7 % schwächer um letztendlich mit einem Gewinn von 4,1 % aus dem Handel zu gehen. Heute stehen lediglich wenige Unternehmensergebnisse zur Veröffentlichung an. U.a. werden Biogen und Weyerhaeuser Co. Berichten. Mittlerweile liegt die Hälfte der Q4-Quartalsberichte auf dem Tisch. Die Bilanz fällt allerdings recht düster aus. So haben rund 1/3 der im S&P 500 gelisteten Unternehmen die Analystenschätzungen verfehlt. Dieser Wert fällt deutlich höher aus, als dies in der Vergangenheit der Fall war. Auffallend ist insgesamt, dass sich keine Branche dem konjunkturellen Abschwung entziehen konnte – auch nicht die als resistenter geltenden Konsum-werte. Die deutlichsten Einbußen mussten Finanzwerte hinnehmen. Heute wird der Fokus auf die Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten, nicht zuletzt nach den erneut gestiegenen Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe, gerichtet sein.An der technischen Situation des Dow Jones hat sich kaum etwas verändert. Auffallend ist jedoch, dass die 8.000er Marke zum wiederholten Male gehalten werden konnte. Bemerkenswert ist aber auch, dass ein neues Impulstief ausgebildet wurde, was mit einer hohen Wahrscheinlichkeit neue Tiefkurse nach sich zieht. Die trendfolgenden Indikatoren unterstützen diese These.
Mit einem deutlichen Schlussspurt gelang es dem Dax, mit einem Kursgewinn von 0,4 % bei 4.510 Punkten aus dem Handel zu gehen. Lange Zeit hatte es nicht so ausgesehen, als könnte der Tag noch positiv enden, zumal ein Tagestief bei 4.387 Punkten markiert wurde. Die Daxgewinner-liste wurde von Infineon mit einem Plus von 5,07 % angeführt. Im frühen Geschäft hatte das Papier noch deutliche Abschläge verbucht. Gesucht waren auch K+S (+4,87 %) und die Münchener Rück (+4,81 %). Hingegen musste die Aktie der Deutschen Bank einen Abschlag von 4,19 % hinnehmen. Die Bank hatte den Markt mit einem zurückhaltenden Ausblick enttäuscht. Im M-Dax ragten Leoni mit einem Kurssprung von 9,94 % heraus. Heute Morgen hat bereits Infineon über sein erstes Quartal des Geschäftsjahres berichtet.

Demnach muss der Konzern einen Verlust von 404 Mio. € hinnehmen. Die Umsätze gingen zurück, da die Nachfrage deutlich nachlässt. Das technische Bild des Dax verdeutlicht einmal mehr die Signifikanz der Widerstandsmarke im Bereich von 4.540 Punkten. Für eine Fortsetzung der Erholungs- bzw. Korrekturbewegung ist es absolut unerlässlich, dass das genannte Level sehr nachhaltig (idealerweise auf Schlusskursbasis) überwunden wird. Die Existenz der 45-Grad Gann-Linie und das vorhandene „Doppeltop“ in diesem Bereich sollten einen Ausbruch nicht leicht machen. Ein deutlicher Anstieg der Umsätze (Schubkraft) wäre notwendig. Gelingt wider erwar-ten das break nach oben, lautet das nächste Kursziel 4.708 Punkte. Auf der Unterseite ist der Dax derzeit im Bereich von 4.380 / 4.350 Zählern gut unterstützt.