Montag, 21. Mai | 11:18 Uhr

Die US-Börsen präsentierten sich vor dem Wochenende recht fest. Allerdings zeigen die sehr schwachen Umsätze, dass das Vertrauen in die Märkte noch immer zu Wünschen übrig lässt. Nachrichten um eine mögliche Übernahme der Investmentbank Lehman Brothers durch die Korea Development Bank sorgten gleich zu Beginn der Freitagssitzung für Impulse. Aussagen von Warren Buffet, wonach die Aktienmärkte derzeit attraktiv bewertet seien, ein etwas schwächerer Ölpreis und die Rede von Ben Bernanke stimulierten zudem. Bernanke beurteilte den Rückgang bei den Rohstoffpreisen und den festeren Dollar als „ermutigend“. Sofern die Rohstoffpreise in etwa auf dem erreichten Niveau verharren sollten, würde das helfen, die Inflation im weiteren Jahresverlauf und in 2009 moderat zu halten, sagte er. Trotz der Tatsache, dass die Rating Agentur Moody`s die Aktien von Fannie Mae und Freddie Mac von A1 auf Baa3 zurückgestuft hat, konnte der Finanzsektor mit einem Plus von 3,4 % deutlich zulegen. An der NYSE wurden 0,89 Mrd. Aktien umgesetzt, 2.237 Werte konnten Gewinne verbuchen, während 874 Titel Kursverluste hinnehmen mussten. In dieser Woche stehen nur recht wenig Quartalszahlen, u.a. von Brown-Forman, Dell, Sears Holding und Tiffany, auf der Agenda. Konjunkturseitig stehen heute zunächst die Verkaufszahlen bestehender Häuser zur Veröffentlichung an. Im weiteren Wochenverlauf folgen das US-Verbrauchervertrauen, das FOMC-Sitzungsprotokoll, die Auftragseingänge langlebiger Wirtschaftsgüter, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, der Chicago-Einkaufsmanagerindex und die Verbraucherstimmung der Uni Michigan für den Monat August. Aus technischer Sicht bleibt festzustellen, dass die kürzlich unterschrittene Aufwärtslinie wieder zurückerobert werden konnte. Damit ist die Tradingrange zwischen 11.710 Zählern auf der Ober- und 11.227 Punkten auf der Unterseite wieder zu beachten. Die Indikatoren sind als „neutral“ zu beurteilen.

Angesichts positiver Vorgaben und einiger Gerüchte konnte auch der Dax am Freitag deutlicher, um 1,7 % auf 6.342 Punkte zulegen. Im Wesentlichen stand die mögliche Übernahme von Lehman Brothers durch die Korea Development Bank im Fokus. Auch der nachgebende Ölpreis und die Rede von Fed-Chef Ben Bernanke sorgten für Impulse. Sehr fest präsentierte sich der Finanzsektor, jeder einzelne Titel konnte mehr als 3 % hinzugewinnen. Hoffnungen, dass es im deutschen Bankensektor bald zu Veränderungen kommen wird, hatten beflügelt. Die Gewinnerliste des Dax wurde von der Postbank mit einem Kursplus von 5,52 % angeführt, einzigster Verlierer im Dax war die Deutsche Börse mit einem Abschlag von 0,61 %. In dieser Woche ist von Unternehmensseite kaum mit Impulsen für den Markt zu rechnen. Entsprechend wird man sich vor allem auf die anstehenden Konjunkturdaten konzentrieren. Am Dienstag steht der ifo-Geschäftsklimaindex zur Veröffentlichung an, welcher unserer Einschätzung nachgeben wird. Zwar wirken die sinkenden Rohstoffkosten und die Euro-Aufwertung etwas aufhellend auf die Stimmung, auf der anderen Seite sind jedoch die Auftragsbestände und die Produktionszahlen schwach. Mit der Gegenbewegung vom Freitag, hat sich das technische Bild des Dax vorübergehend aufgehellt. Dennoch sollte nicht übersehen werden, dass die Umsätze hinter dem Anstieg alles andere als idealtypisch ausfielen. Steigende Kurse bei gleichzeitig nachgebendem Volumen sind als suspekt einzuschätzen. Zudem verharren die trendfolgenden Indikatoren weiterhin im Shortmodus. Beachtenswerte Marken auf der Unterseite finden sich bei 6.220 und 6.190 Zählern, während die Marken von 6.410 und 6.443 Punkten Widerstände darstellen.