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9:55 | 08.12.2008
HSBC T&B: US-T-Bond-Future (Wochenchart): Die Mutter aller Fahnenstangen
Seit dem zyklischen Tief von Anfang November bei 112 20/32 hat der US-T-Bond- Future nahezu ohne Korrektur bis in der Spitze auf 135 21/32 zugelegt, so dass das Kursziel aus dem Konsolidierungsdreieck von 2003 bis 2007 mehr als ausgeschöpft wurde. Damit drängt sich die Frage auf, ob hier gerade die nächste Blase entsteht. Zuletzt konnte das Rentenbarometer aus dem im Juni 2007 etablierten Aufwärtstrendkanal (obere Begrenzung akt. bei 128 14/32) nach oben ausbrechen, was zumindest für eine klassische „Fahnenstange“ spricht. Den gleichen Schluss legt derzeit die Markttechnik nahe. Insbesondere auf Tagesbasis sind RSI und Stochastik massiv überkauft, während selbst der trägere MACD historisch gesehen absolute Extremniveaus verzeichnet. Parallel dazu ist die Trenddynamik – gemessen am ADX – kaum noch zu steigern. Die einzigen Widerstände, die sich noch sinnvoll herleiten lassen, ergeben sich aus einer Fibonacci-Projektion (137 17/32) bzw. aus der Parallelen (akt. bei 138 31/32) zum Haussetrend seit 1990. Auf der Unterseite bildet das Hoch vom 20. November bei 129 19/32 zusammen mit der oberen Begrenzung des Aufwärtstrendkanals seit Juni 2007 eine erste Unterstützungszone. Limitiertes Potential – anfällig für Korrekturen Lotet der US-T-Bond-Future im Verlauf der beschriebenen Fahnenstange tatsächlich die o. g. Kanalbegrenzung aus, sollten Anleger prozyklische Gewinnmitnahmen ins Auge fassen. Ansonsten dient ein Abrutschen unter die aufgeführte Kreuzunterstützung bei 129 19/32 bzw. 128 14/32 als Auftakt für einen deutlichen Korrekturimpuls. |
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