15:01 | 03.09.2008
ANALYSE: Commerzbank belässt IVG auf ‘Buy’ – Ziel von 20 auf 18 Euro gesenkt
FRANKFURT (dpa-AFX) – Die Commerzbank hat das Kursziel für die Aktien der
IVG Immobilien nach dem Verkauf von 70 Kavernen von 20 auf 18 Euro
gesenkt, die Empfehlung aber auf “Buy” belassen. Das Transaktionsvolumen liege
mit 1,7 Milliarden Euro über den Erwartungen von 1,5 Milliarden, schrieb Analyst
Burkhard Sawazki in einem Kommentar am Mittwoch.
Wegen der Auslagerung in einen Fonds von IVG verzögerten sich die Zahlungen
zum Teil bis ins Jahr 2014 hinein und bei Berücksichtigung der Ausgestaltung der
Transaktion errechne sich ein aktueller Verkaufswert von rund 1,35 Milliarden -
somit sei das Ergebnis eher enttäuschend. Damit blieben lediglich 230 Millionen
Euro zur Reduzierung der Verbindlichkeiten und entsprechend bleibe die hohe
Verschuldung ein Problem. Dennoch habe die Aktie der Immobilienfirma noch Luft
nach oben, da sie aktuell mit Rekord-Abschlägen gehandelt werde.
Mit der Einstufung “Buy” gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass
die Aktie den Index in den kommenden zwölf Monaten um mindestens 15 Prozent
übertreffen wird./fat/la
Analysierendes Institut Commerzbank.
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