13:58 | 21.12.2009
ANALYSE: Bankhaus Lampe hebt Ziel für Bilfinger Berger auf 66 Euro – ‘Kaufen’
DÜSSELDORF (dpa-AFX) – Das Bankhaus Lampe hat das Kursziel für Bilfinger
Berger nach der Zustimmung der Europäischen Kommission zur Übernahme
des Industrie- und Kraftwerksdienstleisters MCE von 59,00 auf 66,00 (Kurs:
52,00) Euro angehoben und die Einstufung auf “Kaufen” belassen. Nach der
Genehmigung sei der Risikoabschlag von zehn Prozent auf die durchschnittliche
Sektorbewertung nicht mehr erforderlich, schrieb Analyst Marc Gabriel in einer
Studie vom Montag.
Mit der Akquisition treibe der Baukonzern den Ausbau des Servicegeschäfts
voran, das seit Jahren das margenstärkste Wachstumsfeld des Unternehmens sei. Im
kommenden Jahr werde es erstmals mehr als die Hälfte der Konzernleistung
erbringen. Zur Auflage der Trennung von einem Teil des MCE-Geschäfts mit
Hochdruckrohrleitungen verwies Gabriel darauf, dass dieses nur vier Prozent zum
Umsatz von MCE beitrage. Sein neues Ziel für Bilfinger Berger setzt sich aus
einem fairen Wert von 58,43 Euro je Aktie für das Dienstleistungsgeschäft und
7,51 Euro je Aktie für die restlichen Bauaktivitäten zusammen.
Mit der Einstufung “Kaufen” sagt Bankhaus Lampe dem Wert für die kommenden
zwölf Monate einen Kursanstieg von mehr als 10 Prozent voraus./gl/rum
Analysierendes Institut Bankhaus Lampe.
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