Mittwoch, 23. Mai | 16:20 Uhr

DJ !DERIVATE NEWS / !Zertifikat im Fokus: HSBC Optimised Global Agriculture TR Index-Zertifikat

Mit der Zeit gehen. Wachsende Bevölkerungszahlen und steigende
Lebensstandards sind die Haupttreiber der Nachfrage nach Lebensmitteln und
Energie. Doch in Zukunft müssen nicht nur mehr Menschen mit Nahrung versorgt
werden, sondern es findet auch eine Verschiebung der Nachfrage hin zu
hochwertigeren Lebensmitteln wie Fleisch oder Kaffee statt. Die
kontinuierlich steigende Rohstoffnachfrage und die damit einhergehenden
Preissteigerungen setzen einen globalen Anstieg der Biomasse zur Schaffung
einer nachhaltigen Basis voraus. Hieraus ergibt sich weltweit ein immenses
Wachstumspotenzial für den landwirtschaftlichen Sektor. Vor allem
Unternehmen, deren Geschäftsfeld direkt mit dem Anbau und der Kultivierung
von Rohstoffen verbunden ist, profitieren von dem weltweiten Agrarboom. 

Darüber hinaus wird der Markt für Getreide sowie Zucker, Ölsaat und Palmöl
stark von den Entwicklungen auf dem Biokraftstoffmarkt beeinflusst. Die
Produktion erneuerbarer Energien im Allgemeinen und von Biokraftstoffen im
Besonderen ist an die Spitze der politischen Agenda vieler Länder gerückt
und verschärft die Situation auf den Agrarmärkten und den Wettbewerb um
Ackerland. Denn die Verfügbarkeit von Ackerland und dessen Produktivität
sowie Eignung für den Pflanzenanbau wird zusätzlich durch den Klimawandel
verändert. 

Landwirtschaftliche Produktivitätssteigerung ist in diesem Zusammenhang das
Zauberwort. Eine Ertragssteigerung durch innovatives Saatgut, die
Kultivierung resistenterer Pflanzen, die hitzebeständig sind und weniger
Wasser benötigen, sowie ein intensiverer Pflanzenschutz gewinnen zunehmend
an Bedeutung. Diese Entwicklung birgt enormes Wachstumspotenzial für
Unternehmen, die primär auf chemische Produkte für den landwirtschaftlichen
Gebrauch spezialisiert sind, wie bspw. Hersteller von Düngemitteln,
Pestiziden, Pottasche und anderen landwirtschaftlichen Chemikalien. 

Für den HSBC Optimised Global Agriculture Total Return Index (ISIN
DE000TB1NGA3) wurden die aus Sicht von HSBC Global Banking and Markets
bedeutendsten und liquidest handelbaren Aktien unter der Prämisse einer
stark diversifizierten geographischen Abdeckung ausgewählt. Dabei achteten
die Indexentwickler auf eine einzigartige, Regel basierte Methodik, die
dennoch dynamisch genug ist, um Anlegern eine mittel* bis langfristige
Partizipation am globalen Agrarboom zu ermöglichen. 

Der HSBC Optimised Global Agriculture Total Return Index ist ein nach
Marktkapitalisierung gewichteter Performanceindex, der maximal 30 Blue Chips
des Agrarsektors umfasst. In seiner anfänglichen Zusammensetzung bezieht
sich der Index auf 16 Länder und zeichnet sich insbesondere durch die
Einbeziehung der größten und liquidesten Werte unter Berücksichtigung
zukünftiger Wachstumsfelder des Agrarsektors aus. Die Bedeutung dieses in
seinem Risiko/Rendite*Verhältnis optimierten Referenzindex kann gerade in
Zeiten nervöser Finanzmärkte nicht hoch genug eingeschätzt werden. 

Das Zertifikat auf den HSBC Optimised Global Agriculture Total Return Index
orientiert sich 1:1 an der Kursentwicklung des Index. Anleger können auf
diese einfache und transparente Art ohne Laufzeitbegrenzung auf steigende
Kurse des Index und damit auf die im Index enthaltenen Aktien setzen.
Anleger können so ihr eingesetztes Kapital über anfänglich 16 Länder und
zwölf Währungen streuen.
Im Zuge der allgemeinen Marktschwäche bei Dividendenpapieren sind zuletzt
auch Agrar*Aktien deutlich zurückgekommen und haben das Zertifikat unter
seinen Ausgabepreis gedrückt. Auch wenn nicht auszuschließen ist, dass die
Korrekturphase noch ein bisschen weitergeht, ist der aktuelle Zeitpunkt für
einen Einstieg sicher nicht der schlechteste, zumal der Kursverfall gerade
bei Agrar*Aktien lediglich vorübergehender Natur sein dürfte. Hierfür
sprechen die insgesamt fürwahr exzellenten Rahmenbedingungen. Die breite
Diversifikation sowie das Total*Return-Konzept machen das HSBC-Produkt zu
einem guten Standard*Investment im landwirtschaftlichen Bereich, auch weil
der Fokus in erster Linie auf Blue Chips liegt. Zu bedenken ist allerdings,
dass auf eine Währungsabsicherung verzichtet wird. Kurzfristig könnte sich
das angesichts immer neuer Hiobsbotschaften von US*Banken und dem damit
einhergehenden Kursverfalls des US*Dollars als Fehler entpuppen. Auf Sicht
von mehreren Jahren rechnen wir jedoch mit einer Wiederauferstehung des
"Greenbacks", so dass für in Euro denkende Anleger bei dem Zertifikat sogar
Wechselkurs*Gewinne winken. Eine gewisse Risikofreude sollten potenzielle
Käufer aber in jedem Fall mitbringen, das es keinerlei
Absicherungsmechanismen gegen fallende Aktien*Notierungen gibt. Trotzdem
denken wir, dass sich der Einstieg unterhalb des Ausgabepreises auf Dauer
lohnen dürfte. 

!DERIVATE NEWS
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July 21, 2008 14:27 ET (18:27 GMT)