Mittwoch, 23. Mai | 21:33 Uhr

DJ EANS-Adhoc: Bank Sarasin + Cie AG / Jahresabschluss 2009 der Bank Sarasin & Cie AG: Anhaltend erfolgreiche Wachstumsstrategie der Bank Sarasin

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02.03.2010 

Neuer Höchststand der verwalteten Kundenvermögen von CHF 93,7 Mia. (+34%) -
18%ige Wachstumsrate beim Nettoneugeld (CHF 12,5 Mia.) - Betriebsertrag auf CHF
673,9 Mio. (+8%) gestiegen - Neubewertung der Finanzbeteiligung an der NZB
Holding - Bereinigter Konzerngewinn von CHF 121,7 Mio. verbessert sich um 6% -
Dividendenanstieg von CHF 0,65 auf CHF 0,90 

Starke Akquisitionsleistung - Verwaltete Vermögen auf neuem Höchststand
Die starke Akquisitionsleistung resultierte in einem Nettoneugeldzufluss von CHF
12,5 Mia. im Geschäftsjahr 2009. Gemessen am Jahresendbestand 2008 entspricht
dies einem Zuwachs von 18%. Sarasin übertraf damit das für 2009 gesetzte
Jahresziel einer Neugeldakquisition von 10% bzw. CHF 7 Mia. deutlich. Zum
Anstieg der Kundenvermögen haben ausserdem die Performance sowie
Wechselkurseffekte mit insgesamt CHF 11,9 Mia. beigetragen. Die gute
Einschätzung der Finanzmärkte durch das Researchteam der Bank Sarasin und damit
verbunden die frühe und substanzielle Ausdehnung der Aktienquote führte zu einer
überdurchschnittlichen Performance in den Mandaten der Bank. Die verwalteten
Kundenvermögen der Sarasin Gruppe haben damit per Ende 2009 einen neuen
Höchststand erreicht. Sie stiegen innert Jahresfrist von CHF 69,7 Mia. auf CHF
93,7 Mia. per 31.12.2009. 

Ertragslage verbesserte sich im 2. Halbjahr 2009
Der Betriebsertrag der Sarasin Gruppe hat sich um 8% auf CHF 673,9 Mio. (2008
bereinigt: CHF 626,5 Mio.) erhöht. Nach einem schwierigen Start ins 2009 infolge
der Baisse an den Aktienmärkten im ersten Quartal hat sich die Ertragslage im
weiteren Jahresverlauf deutlich verbessert: So stiegen die Erträge im
Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft, das rund 60% des Gesamtertrags der
Bank ausmacht, im zweiten Halbjahr deutlich auf CHF 228,0 Mio. (1H 2009: CHF
170,5 Mio.) und erreichten mit insgesamt CHF 398,5 Mio. (2008: CHF 399,0 Mio.)
fast genau das Vorjahresniveau. 

Christoph Ammann, Verwaltungsratspräsident der Bank Sarasin & Cie AG
«Unser risikoarmes Geschäftsmodell und eine konsequente Umsetzung unserer
Wachstumsstrategie bildeten die Grundlage für ein erfreuliches Geschäftsjahr
2009. Die Mehrheitsaktionärin Rabobank mit ihrem Triple-A-Rating, unsere eigene
Kapitalstärke und unsere nachhaltige Geschäftspolitik schaffen bei unseren
Kunden und Aktionären grosses Vertrauen, ein unschätzbares Kapital in dieser von
Unsicherheit geprägten Zeit.» 

Joachim H. Strähle, CEO der Bank Sarasin & Cie AG
«Unsere hohe Wachstumsgeschwindigkeit der letzten beiden Jahre macht mich
zuversichtlich, dass wir bei stabilen Märkten schon in der zweiten Jahreshälfte
2010 Kundenvermögen von mehr als CHF 100 Mia. verwalten werden. Vor diesem
Hintergrund gilt unser Hauptaugenmerk im Geschäftsjahr 2010 nicht einer weiteren
Beschleunigung unseres Wachstums, sondern einer nachhaltigen Verbesserung der
Ertragslage.» 

Erfolgreiches Kostenmanagement
Insgesamt stieg der Geschäftsaufwand im Berichtsjahr dank eines erfolgreichen
Kostenmanagements nur um 5% auf CHF 486,8 Mio. (2008: CHF 464,7 Mio.). Das
strikte Management der Sachkosten bewirkte eine Reduktion um 9% auf CHF 128,0
Mio. (2008: CHF 140,6 Mio.). Die Personalkosten nahmen im Vergleich zum Vorjahr
um 11% auf CHF 358,8 Mio. zu (2008: CHF 324,2 Mio.) und erhöhten sich damit
weniger stark als der um 14% gestiegene durchschnittliche Personalbestand. Die
Cost Income Ratio (Geschäftsaufwand inklusive Abschreibungen / Betriebsertrag)
blieb nahezu unverändert bei 77,1% (2008 bereinigt: 77,9%). 

Neubewertung der Finanzbeteiligung an der NZB Holding
Im Rahmen ihrer Restrukturierung und Neuausrichtung plant die NZB Holding, das
bestehende Unternehmermodell mit einem Aktionariatspool von 60% mit neuen
Aktionären aus dem Kreis bestehender sowie neuer Mitarbeitender und Mitglieder
ihres Verwaltungsrates weiterzuverfolgen. Eine Aufstockung der Beteiligung der
Bank Sarasin zu einer Mehrheitsbeteiligung ist entsprechend nicht mehr geplant.
Die Finanzbeteiligung von 40% der Bank Sarasin an der NZB Holding bleibt
bestehen. Die beiden Banken werden weiterhin vollständig unabhängig voneinander
operieren. Nach dem Vorsichtsprinzip hat die Bank Sarasin eine Neubewertung der
40%igen Finanzbeteiligung an der NZB Holding vorgenommen und den Wert der
Beteiligung um CHF 70,2 Mio. abgeschrieben. Um einen Vergleich der operativen
Leistungskraft der Bank Sarasin zu ermöglichen, wird dieser einmalige Effekt
beim Jahresvergleich bereinigt. 

Der bereinigte Konzerngewinn der Sarasin Gruppe stieg um 6% auf CHF 121,7 Mio.
(2008 bereinigt: CHF 114,4 Mio.). Damit konnte auch das Ziel eines operativen
Geschäftsergebnisses in Höhe des Vorjahres übertroffen werden. Unter
Berücksichtigung der einmaligen Abschreibung beläuft sich das Konzernergebnis
auf CHF 51,5 Mio. (2008: CHF 106,8 Mio.). 

Verdoppelung der nachhaltig verwalteten Kundenvermögen auf CHF 11,9 Mia.
Nebst Investitionen in künftiges Wachstum ist Nachhaltigkeit ein bestimmender
Teil der Strategie der Sarasin Gruppe. Die Nachfrage nach nachhaltigen
Investments und nachhaltig verwalteten Vermögensmandaten ist gross. Die
Finanzkrise hat privaten und institutionellen Kunden eindrücklich gezeigt,
welchen Mehrwert die nachhaltige Analyse bietet. Der Kapitalmarkt signalisiert
deutlich, dass nachhaltige Unternehmen als solidere Kreditparteien angesehen
werden. Heute sind rund ein Achtel der verwalteten Vermögen der Sarasin Gruppe
nach nachhaltigen Kriterien investiert: Innert Jahresfrist verdoppelten sie sich
auf CHF 11,9 Mia. (2008: CHF 6,0 Mia.). Der starke Anstieg erklärt sich
gleichermassen aus der Ausrichtung der Vermögensverwaltungsmandate für Schweizer
Privatkunden auf die nachhaltige Expertise wie auch durch neu akquirierte
Mandate bzw. den Zufluss in die nachhaltigen Sarasin Anlagefonds. 

Sarasin Asset Management: Fokus, Disziplin und Sorgfalt auch 2009 wieder
prämiert
Neben den nachhaltigen Anlagen erlebten auch die zwei weiteren Anlagestile der
Sarasin Gruppe - die thematische und die quantitative Vermögensverwaltung - 2009
einen neuen Höhepunkt ihrer Geschäftsdynamik. Die Dynamik spiegelt die starke
Wettbewerbsposition von Sarasin, die auf dreierlei Weise zum Tragen kam: In
hohen Nettozuflüssen, einer hervorragenden Anlageperformance und in Form
verschiedener Auszeichnungen. Die Flaggschiff-Anlagefonds wie auch die
diskretionären Mandate von Sarasin zeigten eine beeindruckende absolute und
relative Rendite. 99% der Anlageprodukte von Sarasin erzielten eine positive
Wertentwicklung, wobei über die Hälfte zweistellige Zahlen schrieben. 

Unveränderte Kapitalstärke
Das Eigenkapital stieg von CHF 1 193,2 Mio. per Ende Dezember 2008 aufgrund der
ausgeübten Cash oder Titel Optionen (COTO) sowie dem Konzerngewinn 2009 um CHF
98,5 Mio. bzw. 8% auf CHF 1 291,7 Mio. per Ende Dezember 2009. Aufgrund des
kundenseitig bedingten, deutlichen Bilanzwachstums sank die Eigenkapitalquote
auf 8,4% per 31.12.2009 (31.12.2008: 9,4%). Die als Kernkapital in Prozent der
risikogewichteten Aktiven definierte BIZ-Tier-1-Kapitalquote verbesserte sich
von 15,2% im 2008 auf 16,3% per Ende 2009. Zusätzliches Vertrauen verschafft der
Bank Sarasin ihre Mehrheitsaktionärin Rabobank, die mit ihrem Triple-A-Rating
von den bedeutendsten internationalen Ratingagenturen Moody's und Standard &
Poor's über die höchstmögliche Kreditwürdigkeit verfügt. 

Anträge an die Generalversammlung
An der Generalversammlung vom 27. April 2010 enden die Amtszeiten von Christoph
Ammann, Hubertus Heemskerk und Sipko N. Schat. Christoph Ammann sowie die
Vertreter der Mehrheitsaktionärin Rabobank, Hubertus Heemskerk und Sipko N.
Schat, werden der Generalversammlung vom Verwaltungsrat zur Wiederwahl
vorgeschlagen. Sodann beantragt der Verwaltungsrat eine Dividende pro Namenaktie
B von CHF 0,90. 

Ausblick: Verwaltete Vermögen von CHF 100 Mia. 2010 erreichbar
Im 2009 hat die Bank Sarasin die Investitionen in künftiges Wachstum etwas
gedrosselt. 2010 will sich die Bank wieder dem mittelfristigen
Investitionsniveau annähern und das Kundenberaterteam weiter vergrössern. Mit
einem Neugeldzufluss von 10% will die Bank Sarasin im Geschäftsjahr 2010 ihre
Wachstumsgeschwindigkeit beibehalten. Im Hinblick auf die neuen Standards der
Amtshilfe in Steuersachen nach Massgabe der neuen bilateralen
Doppelbesteuerungsabkommen, welche die Schweiz voraussichtlich mit zahlreichen
ausländischen Staaten abschliessen wird, befindet sich die Bank Sarasin in einer
vorteilhaften Ausgangslage: Sie ist nicht nur international gut diversifiziert,
sondern befürchtet auch nur sehr geringe Abflüsse von Kundenvermögen. Aufgrund
des Ertragseffekts aus der Erhöhung des durchschnittlichen Bestands an
Kundenvermögen erwartet Sarasin sodann eine weitere Verbesserung des operativen
Ergebnisses. Die nachhaltige Verbesserung der Ertragslage ist das vordringliche
Ziel der Bank im Geschäftsjahr 2010. 

Die Bank Sarasin plant ihre Geschäftsbasis in den Wachstumsmärkten in Asien in
den nächsten
18 Monaten weiter auszubauen: Der Standort Hongkong hat jüngst die Banklizenz
erhalten und wird damit zur ersten ausländischen Zweigniederlassung der Bank
Sarasin aufgewertet. Ausserdem wird das sich seit Juli 2003 in der Schweiz
erfolgreich im Einsatz befindende IT-Banksystem Avaloq an den Standorten in

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March 02, 2010 01:00 ET (06:00 GMT)