13:14 | 06.03.2008
Original-Research: PAION AG (von MIDAS Research): Spekulativ kaufen
Original-Research: PAION AG – von MIDAS Research GmbH
Aktieneinstufung von MIDAS Research GmbH zu PAION AG
Unternehmen: PAION AG
ISIN: DE000A0B65S3
Anlass der Studie:Update aufgrund Quartalszahlen
Empfehlung: Spekulativ kaufen
seit: 04.01.2008
Kursziel: EUR 5,19
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 04.01.2008
Analyst: Thomas Schießle
Mannheim, den 06.03.2008 – Bezüglich Neuigkeiten über die Werttreiber der
PAION AG (WKN A0B65S, ISIN DE000A0B65S3) müssen sich Investoren noch in
Geduld üben. Der erste Werttreiber Desmoteplase wird in voller Regie von
Lundbeck vorangetrieben, dort wird entschieden, ob und wann im 2. Halbjahr
2008 mit einer neuen Zulassungsstudie für Desmo begonnen wird. Andere
Projekte gehen den angekündigten Gang – nächste wichtige Nachricht im 4.
Quartal 2008.
Auch die strategische Neuausrichtung von PAION durch Einlizenzierung – hin
zu weniger Risiko und mehr Projekten – wird noch einige Monate dauern. Ist
das Warten gefährlich? Wohl kaum, denn mit rund EUR 50 Mio. auf der Bank
(ca. knapp EUR 3,00/Aktie) wird die Aktie nur mit 60 % der Cash-Bestände an
der Börse bezahlt, das lässt auch die möglichen zukünftigen Einnahmen aus
dem Desmoteplase-Projekt ganz außer Betracht. Oder argwöhnt die Börse einen
hohen laufenden Cash-Verbrauch? Wenn unsere Verlustprognose zutrifft (EUR
-0,48/Aktie), kann das nicht der Grund für den niedrigen Kurs sein! Also
sollte der Kurs steigen – zumal der mittelfristige Zielkurs über EUR 5,-
liegt. Empfehlung: Bei Kursziel EUR 5,19 nicht mehr warten, sondern
(spekulativ) kaufen!
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/10479.pdf
Die Studie ist zudem auf www.midasresearch.de erhältlich.
Kontakt für Rückfragen
MIDAS Research GmbH
Michael Drepper
0621/ 430 61 30
Karl-Ladenburg-Straße 16
68163 Mannheim
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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