16:25 | 15.02.2008
ROUNDUP: Schwere Krise der Anleiheversicherer: FGIC sucht Heil in Aufspaltung
NEW YORK (dpa-AFX) – Die für die weltweiten Finanzmärkte bedrohliche Krise
der Anleiheversicherer spitzt sich dramatisch zu. Mit der US- Gesellschaft FGIC
sucht der erste der Spezialanbieter sein Heil in der Aufspaltung seines
Geschäfts. Unter Hochdruck arbeiteten US- Behörden am Freitag mit der Branche an
einer Lösung für mehrere Versicherer. Sie müssen nach Überzeugung von
Branchenaufsehern binnen der nächsten Tage milliardenschwere Kapitalspritzen
erhalten. Andernfalls bleibe nur ein radikaler Umbau als Lösung wie es nun bei
FGIC geplant ist. Eine Aufspaltung soll die gesunden Teile des Geschäfts
schützen.
FGIC, drittgrößter Anbieter der Branche, informierte die New Yorker
Versicherungsaufsicht bereits über seine Pläne zur Trennung in zwei
Gesellschaften. Das bestätigte der Chefaufseher Eric Dinallo am Freitag dem
US-Fernsehsender CNBC. FGIC (Financial Guaranty Insurance Company) hatte erst am
Donnerstag die enorm wichtige Top-Bewertung bei nun auch der letzten der drei
großen Ratingagenturen verloren. Das verschärfte die Probleme der Gesellschaft
nochmals.
Auch die beiden weltweiten Branchenführer MBIA und Ambac stecken derzeit in
massiven Schwierigkeiten. Ihre Kurse stürzten dramatisch ab und ihnen droht
ebenfalls der Verlust der Top-Ratings (”AAA” oder Triple-A). MBIA verschaffte
sich gerade eine erneute Kapitalspritze von über einer Milliarde Dollar.
Dinallo und der Gouverneur des Bundesstaates New York, Eliot Spitzer, hatten
die Aufspaltung als Lösung ins Gespräch gebracht. Demnach soll eine
Teilgesellschaft die Garantie von risikoarmen kommunalen Anleihen und gering
gefährdeten Papieren beinhalten, die davon abgetrennte andere Firma dagegen die
problematischen und hochriskanten Anleihen. Besser sei aber frisches Kapital für
die Branche, betonten Dinallo und Spitzer laut US-Medien am Donnerstag bei einer
Kongress-Anhörung in Washington. Sie forderten die Finanzbranche auf, sich dabei
zu engagieren.
Die Branche der Spezialversicherer garantiert laut Schätzungen Anleihen
(Bonds) im Wert von rund 2,5 Billionen Dollar (1,7 Billionen Euro). Die Anbieter
stehen für Ausfälle gerade, wenn der Emittent das über den Bond geliehene Geld
nicht zurückzahlen kann. Bekommen sie selbst Probleme, wird der Schutz der
Anleger ungewisser oder gar hinfällig.
Mit der Aufspaltung würden sich die Anleiheversicherer wieder auf ihre
Ursprünge besinnen: Sie hatten sich einst auf eher risikoarme Garantien für
Anleihen von Kommunen und Ländern konzentriert. Erst in den vergangenen Jahren
stiegen sie im Zuge des inzwischen geplatzten US-Hypothekenbooms massiv ins
Geschäft mit hochriskanten Anleihen ein. Die Finanzriesen werden wegen ihrer
starken Spezialisierung statt eines vielfältigen Portfolios auch “Monoliner”
genannt./fd/DP/fn
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